Lembra-se dos anos 80? Gloria Steinem, teatro, moda extrema, heavy metal, breakdancing, e mixtape? Uma época estranha que ainda é amplamente celebrada. Mas não na América Latina, onde consideram os anos 80, "A década perdida". Porquê? Porque enfrentaram um terrível tumulto financeiro. Um tufão da dívida, que corroeu as suas economias. Qual foi o gatilho? Dois grandes choques de preços do petróleo. Os preços do petróleo em flecha perturbaram as suas finanças, criaram grandes défices [e excedentes], levaram a sua dívida externa a níveis sem precedentes e levaram as suas economias ao ponto de colapso.
O México foi o primeiro país a cair. Em 1982, declarou que não seria capaz de pagar a sua dívida. O que se seguiu foi uma série de incumprimentos soberanos na América Latina. Um país após outro foi mergulhado na crise da dívida: Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Venezuela, Peru, e Equador. Todos eles caíram como dominós. Enfrentaram uma recessão profunda, uma inflação elevada, uma dívida crescente, desemprego, e um crescimento económico lento. Três décadas depois, a história está prestes a repetir-se. Olhe à sua volta. Os países em desenvolvimento estão a debater-se com uma crise de dívida soberana. Um deles já sucumbiu há cerca de seis meses: Sri Lanka! A sua economia entrou em colapso. Dívida em balão e reservas externas decrescentes. Não há dinheiro suficiente para pagar as necessidades básicas. É claro que esta crise é obra do próprio Sri Lanka. A má gestão das finanças e a corrupção colossal, gastaram mais do que o rendimento nacional. Permitiram cortes fiscais profundos e destruíram a sua economia.
Mas o mundo não ajudou. Vejam os factores globais em jogo: o abrandamento induzido pela pandemia, o custo crescente dos empréstimos, e o conflito Rússia-Ucrânia, que aumentou os preços dos alimentos e dos combustíveis. Estes factores agravaram a crise do Sri Lanka e ainda persistem. O receio é que a crise do Sri Lanka possa sofrer uma mutação! Os especialistas dizem, Colombo é apenas o canário na mina de carvão. Mais países estão prestes a cair e que todo o mundo em desenvolvimento está em risco.
A 15 de Fevereiro, exactamente nove dias antes do início das "operações especiais" da Rússia na Ucrânia, o Banco Mundial emitiu um aviso de que as nações em desenvolvimento enfrentam uma crise de dívida iminente. O Banco Mundial nomeou 70 países, 70 países de rendimento baixo e médio que enfrentam reembolsos de dívidas no valor de 11 mil milhões de dólares. O relatório dizia que este fardo poderia esmagar as suas economias em 2022. Nove dias mais tarde, as operações da Rússia contra a Ucrânia começaram. O conflito perturbou a cadeia de abastecimento, atirou os mercados financeiros para a desordem e desencadeou uma crise petrolífera global. As previsões económicas tornaram-se mais sombrias e mais perseguidoras. Em Março, as Nações Unidas divulgaram um relatório que afirmava que havia 107 países que enfrentavam pelo menos um dos três riscos seguintes:
Vamos começar pelo Egipto. A terra dos faraós. O Egipto está a braços com uma crise financeira. É o maior importador mundial de trigo. A Rússia e a Ucrânia eram os seus principais fornecedores. Enquanto lutam agora, os abastecimentos estão a esgotar-se. Em Maio, o Egipto disse que as suas reservas de trigo não iriam durar mais de três meses!
A seguir temos a Tunísia, o local de nascimento da Primavera Árabe. A sua economia está a sobreaquecer. A dívida externa é responsável por 100% do seu PIB. O défice comercial aumentou para 800 milhões de dólares. A inflação mantém-se nos 7%. Os preços dos combustíveis atingem níveis recorde. Especialistas dizem que a Tunísia poderá em breve enfrentar agitação civil. O mesmo aviso foi emitido para o Líbano. A Suíça da Ásia Ocidental - bem, já não o é. Em 2020, as explosões de Beirute destruíram os maiores silos de armazenamento de cereais do Líbano, o que fez com que os preços dos alimentos subissem 11 vezes, bem como a moeda libanesa, perdendo 90% do seu valor. A dívida pública cresceu para 360% do PIB. A guerra na Ucrânia complicou ainda mais as coisas. O Líbano, importou 80% dos seus pés da Ucrânia. Esses fornecimentos caíram. Há falta de pão e uma escassez de óleo de girassol. O Líbano foi obrigado a contrair um empréstimo de 150 milhões de dólares do Banco Mundial para garantir a segurança alimentar.
Depois temos a Argentina. A inflação está a paralisar a sua economia. A dívida externa está a aumentar. A Argentina falhou nove vezes no pagamento da dívida. Para evitar um décimo incumprimento, foi para o FMI. Quer refinanciar um empréstimo de 45 mil milhões de dólares. Pode dar à Argentina um breve adiamento, mas não vai resolver a agitação civil que se aproxima. Os analistas dizem que a Argentina está a olhar para um Inverno longo e frio este ano.
Alguns outros países latino-americanos também estão em risco, como El Salvador e o Peru. Enfrentam a hiperinflação de mercadorias, títulos em queda, escassez de alimentos, preços detonantes, e desemprego em massa, muito semelhante ao do Sri Lanka. Os relatórios dizem que ambos os países poderão em breve enfrentar agitação civil.
Na África Subsaariana, Gana, Quénia, África do Sul, a Etiópia poderá ser o país mais atingido. No Gana, os níveis da dívida estão em alta, os pagamentos de juros estão a asfixiar a economia. Uma crise da dívida parece iminente no Quénia. A dívida subiu para 70 mil milhões de dólares a 70% do seu PIB. Há seis meses, obtiveram um empréstimo de 244 milhões de dólares do FMI para resistir a esta tempestade económica. Na África do Sul, a dívida atingiu 80% do seu PIB. Há uma ameaça iminente de colapso do Estado, uma repetição da agitação civil de 2021.
A seguir vem a Turquia. A sua moeda (Lira) está a deslizar, a dívida está a subir para mais de 54 % do PIB. A inflação atingiu os 70%, a previsão de crescimento do PIB reduziu-se para 3,3%. Há também uma escassez de alimentos. A Turquia está a receber 50.000 toneladas de trigo da Índia. E estes são apenas alguns exemplos.
Aqui está o prognóstico: O mundo inteiro está numa situação de endividamento. Os orçamentos nacionais estão num ponto de ruptura. Alguns governos estão a ser forçados a cortar nas despesas. Outros estão a contrair mais empréstimos para se manterem à tona. O que podemos fazer para impedir isto? Como pode o mundo impedir um tufão da dívida? Aqui está um roteiro com cinco soluções que, se implementadas com urgência, o resultado colectivo seria construtivo, tanto a curto como a longo prazo.
Solução 1:
Gerir melhor a contracção e concessão de empréstimos. O credor deve oferecer planos de contingência aos mutuários, planos para pausar os pagamentos se o mutuário enfrentar dificuldades financeiras.
Solução 2
Introduzir melhores formas de gerir choques e crises. Os países de baixo rendimento são sempre vulneráveis a crises externas. Uma elevada proporção da sua dívida é em moeda estrangeira. Isto torna a sua economia vulnerável a mudanças externas. Precisamos de desenvolver um mecanismo que os isole de tais choques. Um mecanismo para reestruturar melhor as mortes insustentáveis.
Solução 3,
Expandir os critérios de elegibilidade dos quadros comuns. O que é isso? É um quadro estabelecido pelo G20. É suposto ajudar os países pobres a reestruturar a sua dívida. Até agora, este quadro aplica-se apenas a 73 dos países mais pobres do mundo. Deveria ser alargado. Deveria abranger outros países altamente endividados. Também países vulneráveis, de rendimento médio inferior.
Solução 4
Promover alternativas à contracção de empréstimos. Os países de baixo rendimento enfrentam grandes formas curtas de financiamento público, mesmo para coisas públicas básicas como cuidados de saúde e educação. Estudos dizem que se estes países melhorarem a cobrança de impostos efectiva e equitativa, podem reduzir a necessidade de contrair empréstimos.
Solução 5,
Aumentar a responsabilidade e a transparência. Tanto para mutuários como para mutuantes. Por exemplo, o Banco Mundial manifesta frequentemente preocupações sobre as condições de empréstimo por parte dos credores chineses. Um estudo de 20/20 concluiu que os contratos chineses incluem cláusulas de confidencialidade pouco usuais. Não há aí nenhum segredo! Elas permitem aos mutuantes influenciar a política interna e externa do mutuário. O Sri Lanka é um exemplo clássico. Deixa a China ditar a sua política interna em troca de dinheiro e isto tem de acabar. Precisamos de um quadro que proteja os países de caírem em armadilhas de dívidas colocadas por pessoas como a China. Durante demasiado tempo, o mundo tem olhado para o outro lado.
A crise da dívida nas economias em desenvolvimento é agora uma questão de segurança. O alívio vem demasiado pouco e demasiado tarde e isto tem de mudar. Precisamos de acções e abordagens preventivas que previnam tais crises. Esta é a maior lição da pandemia. Qualquer crise pode ter um efeito dominó. Um pequeno evento numa terra distante pode desencadear uma reacção em cadeia imparável. Portanto, o Sri Lanka pode ter sido apenas um começo. Não há ditado que diga onde termina.
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